Une Crise financière est une perturbation brutale et profonde du fonctionnement normal des marchés financiers, marquée par une chute soudaine des prix des actifs, une perte massive de confiance des agents économiques, et un effondrement du crédit. Elle peut se traduire par une crise bancaire, boursière, monétaire ou par un effondrement généralisé de la liquidité. Bien qu’elles prennent des formes diverses, les crises financières ont souvent des conséquences économiques majeures : récession, chômage massif, déflation, explosion des dettes publiques et privées.
Une Crise financière peut prendre plusieurs formes :
Effondrement brutal des cours boursiers (ex : krach de 1929, 1987, 2020)
Faillites bancaires en chaîne dues à des défauts de paiement, à la perte de valeur des actifs, ou à des retraits massifs de dépôts (bank run)
Spéculation sur une devise conduisant à sa dépréciation ou à la perte de confiance dans le système monétaire (ex : crise du peso en 1994)
Incapacité d’un État, d’une entreprise ou de ménages à rembourser leurs dettes (ex : crise grecque de 2010)
Crise généralisée touchant simultanément plusieurs composantes du système financier (comme en 2008)
Les crises financières sont souvent le fruit d’une accumulation de déséquilibres masqués par une phase d’euphorie financière. Parmi les déclencheurs fréquents :
Selon le schéma de Kindleberger (inspiré de Minsky), une crise suit plusieurs étapes :
Effondrement de Wall Street, déclenchant une dépression mondiale jusqu’à la Seconde Guerre mondiale.
Fuite massive des capitaux dans plusieurs pays d’Asie du Sud-Est, chute des devises et crise bancaire.
Défauts massifs sur les crédits immobiliers à risque aux États-Unis → chute des MBS → faillites bancaires → crise mondiale.
Crainte de défaut de plusieurs États (Grèce, Portugal, Irlande), tensions sur les obligations souveraines, intervention de la BCE.
Une Crise financière a des répercussions immédiates sur :
Pour limiter l’impact des crises, les États et banques centrales peuvent :
Depuis les crises des années 2000, des efforts ont été déployés pour renforcer la solidité du système financier :
Mais de nouvelles zones de fragilité apparaissent : dette des pays émergents, bulles sur les actifs numériques, instabilité géopolitique.
Une Crise financière est un moment de rupture dans la stabilité du système économique et monétaire, souvent précédé par une phase d’euphorie et de surendettement. Elle révèle les fragilités structurelles des marchés, de la régulation, et des comportements des acteurs. Comprendre ses mécanismes est essentiel pour mieux les prévenir, les encadrer et protéger l’économie réelle de leurs conséquences systémiques.